譲受の流れ

一般的な譲受の流れは、以下の通りです。
なお、取引の特性や当事者の事情等により
以下とは異なる流れとなる場合がございますので、予めご了承ください。

1候補者の選定

①ご面談

現状やご意向などをお伺いし、税務面・法律面・候補者など様々な角度から当社の事例等を踏まえ情報提供させて頂きます。

②機密保持契約書の締結

具体的なお話をお伺いするために、当社と機密保持契約書の締結をお願い致します。当社は情報漏洩に細心の注意を払っております。

③候補企業のリストアップ

中長期的な事業戦略(事業の選択と集中等)をベースとしたM&A戦略が明確な場合は、M&A戦略に合致した候補企業を広い範囲でリストアップし、ロングリストを作成いたします。

④候補企業の絞り込み

ロングリストを基に、候補企業の情報(事業内容・事業規模・財務内容・株主構成等)収集を行い、検討の上対象を絞り込み、アプローチの優先順位を決定していきます。

2候補先へ提案

①候補先へ打診

優先順位の高い順から、当社が候補企業にアプローチを実施し意向を確認いたします。

②資料開示の依頼

関心を持った候補者がいた場合は、当該候補企業と秘密保持契約書を締結した上で資料開示を要請いたします。

③トップ面談等

資料を確認した上で前向きに進めることになった場合は、当事者間の面談、追加の質問及び現地調査などにより相互理解を深めていきます。
当社にて対象会社の企業価値に関する予備的な評価を実施し、買収条件提示の際の参考資料を提供いたします。

3基本合意書交渉・締結

①基本的な条件の交渉

譲受側が譲渡側に対し、初期的な買収条件(スキーム、取得割合、価格、スケジュール等)を提示し、譲受側と譲渡側の両者において、基本的な条件交渉を行います。

②基本合意書の締結

基本的な条件について、譲受側と譲渡側の間で合意した場合、基本合意書を締結します。一般的には、取引の履行に関する法的拘束力がないものとすることが多いです。

4デュー・ディリジェンス(DD)

①DDの実施

譲受側が専門家を起用して、対象会社に対するビジネス・会計・税務・法務等の調査を行います。この調査により、買い手は買収価格の妥当性、対象会社の潜在的なリスクの有無及び買収後の統合計画などを検討します。

5最終契約交渉・締結

①最終条件の交渉

譲受側は、各専門家から提出されたDDレポートをもとに、基本合意時点での買収価格や条件の修正を実施し、譲渡側に対し最終条件を提示します。その提示された条件をもとに、譲受側と譲渡側の両者において最終的な条件交渉を行います。

②最終契約書の締結

最終的な条件について、譲受側と譲渡側の間で合意した場合、それぞれの社内で機関決定した上で、最終契約を締結します。

6M&A成約

①クロージング

最終契約書で合意した必要な諸手続きを実施した上で、株式等の試算の受渡し及び譲受対価の支払いを行います。

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